APT与CAPM的异同比较 — 金融计算题
题目
某资产的期望收益率可分别用两种模型估计。在APT三因子模型中，无风险利率 r_f=2.5%，该资产对因子1、因子2、因子3的敏感度分别为 1.1、0.4、−0.6，三个因子的风险溢价分别为 5%、2%、1%。在CAPM中，该资产的市场组合敏感度 β=0.9，市场风险溢价为 7%。请分别计算两种模型下的期望收益率，并判断APT估计值高于还是低于CAPM估计值，差值是多少。
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