金融计算题较难

APT与CAPM的异同比较 — 金融计算题

投资学套利定价与多因子模型 AI 三重审校通过

题目

某资产的无风险利率为2%。按CAPM，其市场β为1.1，市场风险溢价为6%；按两因子APT，其对因子1、2的敏感度分别为0.8、−0.5，因子风险溢价分别为5%、4%。分别计算两模型给出的预期收益率，并求CAPM结果比APT结果高多少个百分点。