APT与CAPM的异同比较 — 金融选择题
题目
某分析师用两种模型为同一只股票定价。在CAPM框架下，无风险利率为3%，该股票相对市场组合的β=1.0，市场风险溢价为8%。在APT两因子模型下，无风险利率同为3%，该股票对因子1、因子2的敏感度分别为0.8和1.5，两因子的风险溢价分别为4%和2%。据此计算并比较，下列说法正确的是：
A. CAPM定价为11%，APT定价为9.2%，CAPM结果高出1.8%
B. CAPM定价为11%，APT定价为8.4%，CAPM结果高出2.6%
C. CAPM定价为9%，APT定价为9.2%，两者基本一致
D. CAPM定价为11%，APT定价为11%，两模型定价完全相同