金融计算题较难 ★ 精品

APT与CAPM的异同比较 — 金融计算题

投资学套利定价与多因子模型 AI 三重审校通过

题目

某资产的无风险利率为3%，在APT两因子模型中，其对因子1、因子2的敏感度分别为1.2、−0.5，两个因子的风险溢价分别为4%、2%；在CAPM中，该资产的市场β为0.9，市场风险溢价为5%。分别计算两模型给出的该资产预期收益率，并计算APT预测值减去CAPM预测值的差额（以百分点表示）。