APT与CAPM的异同比较 — 金融计算题

设市场满足单因子 APT 模型：E(rᵢ)=r_f+βᵢ·λ，其中无风险利率 r_f=3%，因子风险溢价 λ=6%。股票 X 的 β=1.2，由 APT 定价得 E(r_X)=a%；股票 Y 满足 CAPM 且其市场组合风险溢价也为 6%、β_Y=0.8，得 E(r_Y)=b%。另设某资产同时满足两模型且两模型溢价参数相同，则其 β=1 时两模型给出的期望收益之差（用 c 表示，单位为 %）为多少？请依次给出 a、b、c 的值，并根据结果说明 APT 与 CAPM 在单因子且因子为市场组合情形下的关系。