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业绩评估中的市场时机与择股能力 — 金融计算题

投资学投资组合绩效评估 AI 三重审校通过

题目

某组合的超额收益满足 Treynor–Mazuy 模型：Rₚ−r_f=α+βx+γx²，其中 x=R_M−r_f，收益率均以小数代入。观测到 x=0 时组合超额收益为1%；x=10%时为12%；x=−10%时为−6%。求 α、γ，并判断管理人是否具有择股能力和市场时机能力。