Engle-Granger两步协整检验 — 统计学选择题

设 xₜ 与 zₜ 均为 I(1) 序列。第一步以 OLS 估计 xₜ = α + βzₜ + uₜ，得到残差 ûₜ；第二步对 ûₜ 做含截距项的 ADF 检验，所用临界值应采用 Engle-Granger 协整检验专用临界值（5% 水平下为 −3.37），而非普通 ADF 临界值（−2.86）。若计算得 ADF 统计量为 −3.10，则在 5% 显著性水平下的正确结论是： A. 拒绝无协整的原假设，xₜ 与 zₜ 存在协整关系 B. 不能拒绝无协整的原假设，尚不能认为存在协整关系 C. 直接断定 uₜ 为白噪声，协整关系成立 D. 应改用普通 ADF 临界值 −2.86 后再下结论