Gamma的风险与对冲 — 金融计算题
题目
某做市商持有的期权组合当前 Delta = 0、Gamma = -4800。为控制 Gamma 风险，该做市商可买卖一份以同一标的资产为标的的期权，该期权每份 Delta = 0.45、Gamma = 1.60；此外还可直接买卖标的资产本身，每单位标的资产的 Delta = 1、Gamma = 0。该做市商希望最终同时实现 Delta 中性与 Gamma 中性。忽略交易成本与保证金约束，请计算：(1) 应买入还是卖出多少份该期权以实现 Gamma 中性？(2) 在此基础上，为实现 Delta 中性还需买卖多少单位标的资产（买入记为正、卖出记为负）？