大学固定收益证券上册《债券定价与收益率》练习题

共 27 道沉淀题 · AI 对照课标原创 · 三重审校答案可核对

需要完整试卷（固定收益证券上册《债券定价与收益率》单元测试卷）？

按本单元考点 AI 生成整卷：正卷 + 答案页 + 逐题解析，PDF 精排 / Word 可编辑 / 打印装订寄到家。

生成完整试卷 →

本单元考点（5 个）

现金流贴现与债券定价公式零息债券定价方法到期收益率的概念与计算债券价格与市场利率的反向关系当期收益率与到期收益率的区别

本单元练习题（27 题）

选择题 ★ 精品详情 →

1. 某公司发行的一只固定利率债券在二级市场上交易。若市场利率普遍上升，其他条件不变，该债券的价格将如何变化？ A. 上升，因为未来现金流贴现所用贴现率上升 B. 下降，因为未来现金流贴现所用贴现率上升 C. 不变，因为债券票面利率已固定 D. 先上升后下降，取决于票面利率高低

登录查看答案

选择题 ★ 精品详情 →

2. 某零息债券将在18个月后一次性支付面值1000元，市场年有效收益率为4%。按年有效复利定价，该债券当前价格最接近多少元？ A. 925.93元　B. 942.87元　C. 960.00元　D. 961.54元

登录查看答案

填空题 ★ 精品详情 →

3. 某3年期附息债券面值1000元，票面利率8%，每年付息一次，市场到期收益率为10%。按现金流贴现公式对该债券的三期现金流（每期80元及期末1000元本金）贴现求其理论价格（保留两位小数）：该债券价格应为____元。

登录查看答案

计算题 ★ 精品详情 →

4. 某公司发行一只面值1000元、期限3年、票面利率6%（每年付息一次）的固定利率债券，发行时票面利率恰等于市场到期收益率6%，故按面值1000元平价发行。上市后市场利率上升，该债券的到期收益率升至7%。请计算：(1) 收益率上升后该债券的市场价格（结果保留两位小数）；(2) 价格较面值下跌的金额；(3) 结合计算结果说明债券价格与市场利率之间的反向关系。

登录查看答案

填空题 ★ 精品详情 →

5. 某机构发行一只面值1000元、票面利率8%的固定利率债券，发行时按面值平价发售。若干年后，市场到期收益率下降至7%，其他条件不变，则该债券的市场价格将____（填“高于”或“低于”）其面值1000元；这体现了债券价格与市场利率之间的____关系（填“正向”或“反向”）。

登录查看答案

填空题 ★ 精品详情 →

6. 某债券面值100元，年票息率8%，每年付息一次，距到期恰有2年，刚付息后价格为92元。投资者持有至到期且按承诺收取全部现金流。该债券的当期收益率为____，其到期收益率与当期收益率相比____（填“高于”“低于”或“等于”）。

登录查看答案

选择题 ★ 精品详情 →

7. 一只面值1000元、票面利率4%的固定利率债券按面值平价发行。若市场到期收益率由4%升至5.5%，其他条件不变，该债券的市场价格最可能的变化是： A. 下降，因未来现金流按更高的贴现率折现，现值减小 B. 上升，因票面利率相对市场利率更有吸引力 C. 不变，因面值与票面利率均未改变 D. 上升，因债券期限随之缩短

登录查看答案

计算题 ★ 精品详情 →

8. 某公司债券面值100元，票面年利率6%，每年付息一次，距到期尚有3年，刚付息后（无应计利息）的市场价格为98元。请分别计算：(1) 该债券的当期收益率；(2) 该债券的到期收益率（精确到0.01%）；(3) 结合(1)(2)的计算结果，简要说明当期收益率与到期收益率的区别。

登录查看答案

选择题 ★ 精品详情 →

9. 某债券面值1000元，3年后到期，每年年末支付票息40元，并于到期日偿还本金。市场对第1、2、3年期现金流适用的年有效即期利率分别为5%、6%、7%。按现金流贴现定价，该债券价格最接近多少元？ A. 922.65元　B. 925.70元　C. 935.20元　D. 944.00元

登录查看答案

计算题 ★ 精品详情 →

10. 某债券面值100元，年票息率为7%，每年付息一次，距到期尚有2年，刚付息后（无应计利息）的市场价格为104元。请计算：(1) 该债券的当期收益率；(2) 该债券的到期收益率（使全部现金流现值等于当前价格的年折现率，保留两位小数）；(3) 比较票面利率、当期收益率与到期收益率的大小，并说明该债券相对于面值的溢价或折价状态。

登录查看答案

计算题 ★ 精品详情 →

11. 某零息债券面值2000元，4年后到期一次性还本。市场即期利率期限结构为：第1、2年的年即期利率均为3%，第3、4年的年即期利率均为6%，均按年复利。(1) 按各年即期利率对该债券贴现定价，求其当前价格（保留两位小数）；(2) 由该价格反推债券的年到期收益率（保留两位小数）。

登录查看答案

选择题 ★ 精品详情 →

12. 某公司发行一只面值1000元的固定利率债券，票面年利率为7%，每半年付息一次，期限2年。发行时市场到期收益率（名义年利率，每半年复利一次）恰好为7%，债券按面值平价发行。上市后市场到期收益率立即降至6%，其他条件不变。该债券的市场价格将发生的变化是（） A. 上升至约1018.6元　B. 下降至约981.4元　C. 上升至约1035.0元　D. 下降至约1000.0元

登录查看答案

填空题详情 →

13. 某公司发行的面值债券在票面利率为5%时按面值平价发行。若市场利率（到期收益率）上升至6%，该债券的市场价格将____于其面值（填“高”或“低”）；这一现象表明债券价格与市场利率之间呈____向变动关系。

登录查看答案

计算题详情 →

14. 某零息债券面值为1000元，2年后到期，市场年到期收益率为5%，按年复利。计算该债券当前价格。

登录查看答案

填空题详情 →

15. 某4年期面值100元、票面利率6%（每年付息一次）的国债当前市场价格为94.98元。若投资者按该价格买入并持有至到期，其到期收益率（年化，精确到小数点后两位）为____%。

登录查看答案

选择题详情 →

16. 某面值为1000元、年票息率为8%的债券，距到期恰有2年，每年付息一次，当前全价为116800/121元。到期收益率定义为使未来现金流按该年有效收益率折现后等于当前全价的年收益率。该债券的到期收益率为多少？ A. 8%　B. 9%　C. 10%　D. 11%

登录查看答案

计算题详情 →

17. 某债券面值为100元，年票息率为5%，每年付息一次，距到期恰有2年，当前价格为96元。估值日为刚付息后的时点，且无应计利息。分别计算该债券的当期收益率和到期收益率（年率，均保留两位小数），并指出哪一个指标计入持有至到期的本金价差。

登录查看答案

填空题详情 →

18. 某零息债券面值1000元，距今3.5年到期时一次性支付面值，当前市场价格为800元，按年复利计息。则该债券的年到期收益率约为____%（保留两位小数）。

登录查看答案

计算题详情 →

19. 某零息债券面值为2500元，3年后到期，市场年到期收益率为6%，按年复利定价。计算该债券当前价格，结果保留至小数点后两位。

登录查看答案

选择题详情 →

20. 某债券研究报告称：指标甲只把年度票息与当前市价联系起来；指标乙则是使债券全部约定现金流现值等于当前市价的折现率。下列判断正确的是： A. 甲为当期收益率，乙为到期收益率；乙还反映债券价格与偿还本金之间的差额 B. 甲为到期收益率，乙为当期收益率；甲还反映债券价格与偿还本金之间的差额 C. 甲、乙均为当期收益率，二者区别仅在计息频率 D. 甲、乙均为到期收益率，二者区别仅在是否计入票息

登录查看答案

计算题详情 →

21. 某5年期附息债券面值1000元，票面利率6%，每年付息一次，到期一次还本。当前市场到期收益率为8%。请用现金流贴现公式计算该债券的理论价格（结果保留两位小数），并根据价格与面值的关系说明其属于溢价、折价还是平价发行，简述原因。

登录查看答案

选择题详情 →

22. 某债券面值1000元，期限4年，票面年利率6%，每半年付息一次，到期一次还本。若市场年到期收益率为8%，且按半年复利计息，投资者现在买入并持有至到期，按未来现金流贴现定价，该债券价格最接近（　）元。 A. 932.67　B. 1000.00　C. 1067.33　D. 926.42

登录查看答案

填空题详情 →

23. 一只面值为1000元、2年后到期的零息债券，当前价格为907.03元。到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格的年有效折现率。按年复利计算，该债券到期收益率约为____（精确到小数点后两位）。

登录查看答案

填空题详情 →

24. 某债券面值为1000元，期限3年，每年年末支付票息60元，并在第3年末偿还本金。若各期现金流均按年有效收益率10%贴现，该债券的理论价格为____元（保留两位小数）。

登录查看答案

计算题详情 →

25. 一只面值10,000元、两年后一次性偿还本息的零息债券，按年复利贴现。市场年到期收益率由4%升至5%，其他条件不变。分别计算两个收益率下的债券价格，并求收益率上升后价格降低的金额。

登录查看答案

填空题详情 →

26. 某债券面值1,200元，期限3年，票面年利率5%，每年付息一次，到期还本。市场对第1、2、3年末现金流适用的年有效即期利率分别为3%、4%、5%。按现金流贴现与债券定价公式，该债券当前理论价格（四舍五入至分）为____元。

登录查看答案

选择题详情 →

27. 关于债券的当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是： A. 当期收益率等于债券全部约定现金流的内部报酬率 B. 当期收益率是年度票息与当前价格之比，到期收益率是使全部约定现金流现值等于当前价格的折现率 C. 到期收益率是年度票息与当前价格之比，当期收益率则考虑资本利得 D. 只要债券溢价发行且持有至到期，当期收益率与到期收益率必然相等

登录查看答案

固定收益证券其他单元练习题

固定收益证券导论（18题）利率期限结构（27题）久期与凸性（27题）债券组合管理（9题）信用风险与信用利差（27题）资产证券化与固定收益衍生品（27题）

题目由 AI 对照课标原创生成并经机审+人审，如发现质量问题可联系我们。