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研究者先用全体目标对象的理论条件均值关系描述结果变量随解释变量变化的规律，又从中抽取部分对象并据此拟合一条关系曲线。按上述先后顺序，两条关系分别称为____和____。
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在计量经济学建模的基本步骤中，将经济理论表述为可操作的数学形式属于第一步「理论模型设定」，随后应开展样本数据收集；对已设定模型中的未知参数进行计算称为____；利用统计准则判断估计结果是否可靠、是否符合经济意义的环节称为____；最后将通过检验的模型用于预测、政策评价等环节称为模型____。
某金融机构拟创新一款产品，以满足一类投资者对收益稳定性与流动性的特定需求。评估报告指出：相较现有替代产品，该创新在计入开发、运营成本并调整风险后，使投资者与发行方合计的净收益增加，且未将收益转移误作新增价值。该报告支持创新的评价结论是：该产品提升了____。
某投资组合未来一日损失L（万元）的分布为：L=0的概率为0.5，L=50的概率为0.3，L=250的概率为0.1，L=600的概率为0.1。若VaR在置信水平α下定义为满足P(L≤v)≥α的最小v，则VaR₉₅%−VaR₉₀%=____万元。
某机构某资产组合下一交易日损失额 L（单位：百万元）服从正态分布，均值为 0.2，标准差为 1.5。已知标准正态分布的 99% 分位数为 2.33，按 VaR₉₉% = L 的 99% 分位数定义，该组合下一交易日的 VaR₉₉% 为____万元。
某投资机构持有一份价值 8000 万元的股票组合，β 系数为 1.5，拟通过卖出股指期货合约对冲系统性风险。已知每份股指期货合约价值为 200 万元，则最优套期保值所需卖出的合约份数为 ____ 份。若期货价格随后下跌 4%，该套期保值组合（忽略保证金与交易成本）的期货空头盈利为 ____ 万元。
某期权组合持有9份6个月期欧式期权多头，每份Vega为24元/波动率百分点；另持有4份18个月期欧式期权空头，每份Vega为41元/波动率百分点。当前附近可用Vega作局部线性估算，其他因素不变。若6个月期隐含波动率上升0.8个百分点、18个月期隐含波动率下降0.5个百分点，组合价值的估计变化为____元。
某期权组合持有6份欧式看涨期权多头，每份Vega为90元/波动率百分点；另持有4份欧式看跌期权空头，每份Vega为55元/波动率百分点。为使组合对隐含波动率变动免疫（即整体Vega为零），需卖出Vega为40元/波动率百分点的看涨期权____份（假设该期权的Vega不受自身头寸影响，其他因素不变）。
某期权组合由多头5份期权M和空头2份期权N构成。每份期权M的Vega为0.12，每份期权N的Vega为0.09。该组合的Vega为____。
设某股票现价 S₀=50 元，每期股价要么上涨 20%（乘数 1.2），要么下跌 20%（乘数 0.8）；每期无风险资产总回报率为 1（即利率为 0）。某两期到期的欧式数字期权规定：若到期股价 S_T ≥ 50 元，则支付 10 元，否则支付 0 元。按风险中性定价原理，该期权的理论价格为 ____ 元。
某衍生品研究员判断经典 Black-Scholes 模型能否用于一项期权定价。以下哪项陈述与模型的标准假设相符？填入唯一选项字母。A. 期权有效期内存在无风险套利机会；B. 标的资产可连续交易，且不支付股息；C. 卖空受到严格限制；D. 交易存在税收与手续费。____
某股票现价为100元，一年后股价可能为120元或80元。无风险年有效利率为10%，执行价为100元的一年期欧式看涨期权的单期二叉树无套利价格为____元。
某不付红利股票现价为60元，每期末股价上涨为原来的1.3倍或下跌为原来的0.75倍，每期无风险资产增长因子为1.04。按两期二叉树风险中性定价，执行价为62元、两期到期的欧式看跌期权的当前理论价值为____元（保留两位小数）。
某股票现价 S₀=60 元，3 个月后股价要么上涨 25%（u=1.25）至 75 元，要么下跌至 48 元（d=0.8）。无风险年连续复利利率为 5%。以该股票为标的、执行价 K=65 元、3 个月后到期的欧式看涨期权，用单期二叉树风险中性定价法估值：风险中性上涨概率 p=____（保留 4 位小数），期权当前价值 C₀=____ 元（保留 3 位小数）。
某研究团队考察某市居民月度消费支出数据：甲来源为市统计局通过住户抽样调查取得的月度人均消费支出，乙来源为该市电商平台汇总的全部本地线上交易金额。两来源统计口径不同：甲按常住住户抽样、以家庭为单位折算人均值且不含实物福利折价；乙按交易发生地记录、以单笔订单金额加总且包含非本地常住人口消费。若研究目标是衡量「本市常住居民的人均月消费水平」，则从数据来源与统计口径匹配角度看，应优先选用来源____（填「甲」或「乙」），主要理由是该来源与目标的抽样总体口径（____）和计量单位口径（____）均一致。
研究者反复抽取样本并分别拟合回归关系，拟合系数可能随样本改变；与此相对，描述总体中 Y 对给定 X 的条件均值关系、且不因某一次抽样而定义改变的函数是____。
某银行观察到市场上有大量风险厌恶型投资者，希望获得保本同时分享股市上涨收益，遂发行一款本金保证型结构化存款（零息债券+看涨期权的组合）。从金融产品创新的动因看，该产品创新的主要动因是____；从评价角度看，该创新通过将不同风险重新配置给具有不同风险偏好的市场主体，提高了市场____，故属于有价值的金融创新。
某银行发行一款挂钩单一股票的结构化产品：发行规模1000万元，其中920万元投资于零息债券以确保到期保本，其余80万元用于购买该股票的欧式看涨期权。从结构化产品的基本类型与结构看，该产品属于____型结构化产品，其结构由固定收益部分与____部分构成；若债券到期本息恰为1000万元，则该产品的保本率为____。
某公司有本金1亿元、期限1年的浮动利率债务，年利率为LPR+0.5%，每年付息一次。为对冲利率上升风险，公司与银行签订名义本金8000万元的利率互换，约定支付年化固定利率3.2%，收取浮动利率LPR。若当前LPR为3.0%且预计一年内保持不变，则该公司债务与互换组合后的综合融资成本为年化______（用百分数表示，保留两位小数）。
某组合未来1日损失额L（单位：万元）仅可能取−5、7、18、41，发生概率依次为0.12、0.48、0.31、0.09。按VaR₉₅%=inf{x：P(L≤x)≥0.95}定义，该组合的1日95% VaR为____万元。