结构化产品的风险与收益特征 — 金融计算题
题目
某银行发行一款2年期结构化存款，面额100万元，条款如下：(1) 到期保证偿还100%本金；(2) 挂钩沪深300指数，参与率为60%，即到期支付=100万+60万×max(0, 指数2年累计涨幅)；(3) 同期2年期零息国债年化收益率为3%。某投资者以100万元全额认购。设2年后指数累计涨幅为20%。请计算：(1) 该产品最坏情形下投资者到期回收金额；(2) 指数上涨20%情形下到期回收金额与相对投入本金的2年累计收益率；(3) 相比直接投资2年期零息国债，投资者放弃的确定性利息（机会成本）为多少元。