有效市场检验方法概述 — 金融选择题
题目
研究者欲检验某股票市场是否达到半强式有效。他选取 120 家上市公司，以监管处罚公告日为事件日，以 [-5, +5] 为事件窗口，采用市场模型估计正常收益并计算累计异常收益 CAR。设原假设 H₀: E(CAR)=0。关于该检验设计的判断，正确的是（ ）。
A. 该设计属于弱式有效检验，因为窗口包含历史价格 B. 若不能拒绝 H₀，则支持半强式有效；该设计属于事件研究法 C. 该设计属于强式有效检验，需加入内幕交易者持仓数据 D. 若拒绝 H₀ 且 CAR>0，则说明市场未达到弱式有效