市场异象与行为金融解释 — 金融选择题

某研究者在检验本国股市有效性时发现：盈利公告发布后，高盈利组股票在随后60个交易日内的累计超额收益仍显著为正；低盈利组显著为负。同时，动量策略（买入过去6个月涨幅最高的组合）在未来3~12个月也能获得显著正收益。若用行为金融理论解释上述现象，最恰当的组合是：i. 投资者对信息的反应不足（保守主义偏差）；ii. 正反馈交易导致的反应过度；iii. 羊群效应完全消除个股收益的可预测性；iv. 处置效应导致盈利股被过早卖出。A. 仅i、ii　B. 仅i、iv　C. 仅ii、iii　D. i、ii、iv