波动率聚集与厚尾特征 — 统计学填空题

设某股指日收益率服从 GARCH(1,1) 模型：σ²_t = ω + α·ε²_(t-1) + β·σ²_(t-1)，其中 α=0.15，β=0.75，ε_t 服从条件正态分布且模型平稳。已知该过程无条件峰度的计算公式为 3·[1−(α+β)²] ÷ [1−3α²−2αβ−β²]。由此可算得该收益率序列的无条件峰度约为____（保留两位小数），超额峰度（峰度减3）约为0.93，为正，说明其无条件分布呈现尖峰厚尾特征；又因 α+β 接近1，波动一旦增大便倾向于持续较长时间，这一现象称为波动率聚集。