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对冲比率与套期保值效率 — 金融计算题

金融风险管理衍生工具与风险对冲 AI 三重审校通过

题目

某制造企业以相关期货对冲其现货价格风险。观测期内，现货价格变动的标准差为52个基点，期货价格变动的标准差为65个基点，二者相关系数为0.65。按最小方差准则，求最优对冲比率 h（现货头寸与期货头寸单位相同）及套期保值效率 E；其中 E 定义为采用最优对冲比率后，现货组合价格变动方差的减少比例。