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因子组合与套利定价方程 — 金融填空题

投资学套利定价与多因子模型 AI 三重审校通过

题目

在无套利的两因子模型中，因子组合P对两个因子的敏感度分别为1和0，对应年化风险溢价为2%；因子组合Q的敏感度分别为0和1，对应年化风险溢价为5%。某资产的敏感度为(0.4，0.6)，无风险利率为年化3%。若资产可由无风险资产及P、Q复制，其无套利年化期望收益率为____%。