ARCH效应的定义与检验 — 统计学选择题

设某资产收益率序列拟合 ARMA(1,1) 模型后，对残差 eₜ 进行 ARCH 效应的 Engle LM 检验，取滞后阶数 m=4，样本量 T=200。检验的辅助回归得到可决系数 R²=0.1625。在“无 ARCH 效应”的原假设下，检验统计量 T·R² 近似服从 χ²(4) 分布，显著性水平 α=0.05 的临界值为 χ²₀.₀₅(4)=9.488。下列结论正确的是： A. 统计量 T·R²=32.50>9.488，拒绝原假设，存在 ARCH 效应 B. 统计量 T·R²=3.25<9.488，不能拒绝原假设，不存在 ARCH 效应 C. 统计量 T·R²=32.50>9.488，不能拒绝原假设 D. 统计量 T·R²=0.1625<9.488，不存在 ARCH 效应