利率期货与远期合约基本概念 — 金融选择题

某公司预计3个月后需借入6个月期资金，担心利率上升。它比较两种对冲：①买入一份以该6个月期利率为标的、名义本金相同的远期利率协议（FRA），约定利率固定；②卖出一份利率期货，该期货价格与市场利率反向变动，名义本金相同。假设市场利率上升，且期货每日盈利可按上升后的市场利率再投资，FRA仅在到期日一次性现金结算，无基差风险和保证金利息。仅根据利率期货与远期合约基本概念，下列判断正确的是： A. 两种工具均能在利率上升时盈利；因每日结算与再投资效应，利率期货空头的对冲效果通常优于FRA B. 两种工具均能在利率上升时盈利；因远期无每日结算，FRA的对冲效果通常优于利率期货空头 C. FRA应卖出，利率期货应买入，才能在利率上升时盈利 D. 利率期货空头在利率上升时亏损，FRA买方在利率上升时盈利