期权在外汇风险管理中的运用 — 金融计算题

某中国进口企业预计6个月后需支付800万日元货款。为管理汇率风险，企业与银行进行期权组合：买入日元看涨期权，执行价格 JPY/CNY=0.0520，期权费为每100日元0.15元人民币；同时卖出日元看跌期权，执行价格 JPY/CNY=0.0500，期权费为每100日元0.10元人民币。到期时即期汇率为 JPY/CNY=0.0535。假设企业只通过该期权组合购汇支付货款，不考虑其他费用。要求：(1) 判断两个期权到期是否行权；(2) 计算该企业支付货款的净人民币成本；(3) 与未进行任何套期保值相比，净成本节约或增加多少元。