证券市场线与资本市场线 — 金融计算题

某市场中无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为10%，市场组合收益率的标准差为20%。某股票收益率与市场组合收益率的协方差为0.036。该股票收益率的标准差为25%。（1）计算该股票的β系数；（2）若CAPM成立，根据证券市场线（SML）计算该股票的均衡预期收益率；（3）说明为何不能用资本市场线（CML）按该股票25%的总风险计算其预期收益率，并指出两条线的横轴有何本质区别。