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某大型钢铁企业为稳定铁矿石来源、降低上游原料价格波动风险，收购了一家海外铁矿开采公司；同期，该企业又收购了一家经营餐饮连锁的企业以期分散主业经营风险。这两笔并购按行业关系划分分别属于： A. 前者为纵向并购，后者为混合并购 B. 前者为横向并购，后者为纵向并购 C. 前者为混合并购，后者为纵向并购 D. 前者为纵向并购，后者为横向并购
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某交易所集合竞价规定：以使可成交量最大的价格为成交价；买入申报价格不低于该价、卖出申报价格不高于该价的申报均可参与撮合，成交量取两侧可参与数量中的较小值。某股票申报如下：买入限价52元140股、51元100股、50元180股；卖出限价49元80股、50元120股、51元150股。最终成交价和成交量分别是多少？ A. 50元，200股 B. 51元，240股 C. 51元，350股 D. 52元，140股
某上市公司公开增发股票再融资，初始发行3000万股，发行价为每股12元。发行方案约定主承销商可在上市后30日内行使不超过初始发行量15%的超额配售选择权（绿鞋机制）。承销商已按上限超额配售，若稳定期内二级市场股价持续高于发行价，承销商全额行使该权利。本次发行（含行使超额配售选择权）募集资金总额为多少万元？ A. 36000 B. 40500 C. 41400 D. 42300
某投资银行将其业务分为三类进行年度梳理：融资类业务、财务顾问类业务和资产管理类业务。现有以下六项业务：① 首次公开发行股票的承销与保荐；② 上市公司并购重组方案设计；③ 证券投资基金的募集与管理；④ 可转换公司债券发行承销；⑤ 企业改制上市的整体方案策划；⑥ 专项资产管理计划的设立与运作。若按上述三类划分，属于财务顾问类业务的是（ ） A. ①④ B. ②⑤ C. ③⑥ D. ②④⑤
某机构接受地方公共事业集团委托，评估其融资方案并协助发行公司债券；随后又为两家企业的资产整合提供交易设计与谈判顾问服务。该机构不以吸收公众存款、发放贷款为核心业务。下列判断最准确的是： A. 该机构属于投资银行，其功能包括连接资金供求双方并提供资本市场融资与财务顾问服务 B. 该机构属于商业银行，其主要功能是吸收存款并发放贷款 C. 该机构属于保险机构，其核心功能是分散投保人的风险 D. 该机构仅提供一般管理咨询，不具有资本市场中介功能
在某信贷资产支持证券（CLO）的结构设计中，采用了以下四种措施：① 由发起人持有全部次级档证券，优先档先于次级档受偿；② 发起人为基础资产提供金额为发行规模15%的不可撤销差额支付承诺；③ 设置储备账户，从每期回收款中留存部分现金用于弥补未来短缺；④ 聘请第三方担保公司对优先档本息提供连带责任保证。若仅依据「信用增级来源」将上述措施划分为内部增级与外部增级两类，则下列分类正确的是：A. 内部增级：①③④；外部增级：② B. 内部增级：①③；外部增级：②④ C. 内部增级：①②③；外部增级：④ D. 内部增级：②③；外部增级：①④
某投资银行顾问在评估一基础设施项目时，归纳出四个特征：①主要以项目自身的预期收益和项目资产作为偿还贷款与承担风险的基础；②发起人提供的担保仅限于其出资额，债务不追索至发起人其他资产；③项目融资通常只适用于经营期长、现金流可预测的大型项目；④项目融资的本质是为项目设立独立法律主体并据此进行债务重组。上述归纳中，属于项目融资基本特征且表述正确的是：A. ①② B. ①③ C. ②④ D. ③④
某投资组合由资产X和Y构成，权重分别为60%和40%，两资产收益率标准差分别为10%和20%。若组合收益率方差为0.0124，则X与Y收益率的相关系数为多少？A. −0.25 B. 0 C. 0.25 D. 0.50
某私募股权基金2016年以增资方式投资一家未上市科技企业。现基金存续期临近届满，考虑退出。以下情形与退出方式的对应关系正确的是：甲方案：将该基金持有的股权转让给另一家新设立的并购基金，属于股权转让（Old股转让）退出；乙方案：标的公司经营恶化触发回购条款，由创始股东按约定价格回购基金股份，属于股权回购退出；丙方案：标的企业在科创板首次公开发行股票并上市，基金在锁定期届满后于二级市场卖出，属于IPO退出；丁方案：标的企业破产清算，基金按清算顺序受偿，属于清算退出。据此判断：A. 仅甲、乙、丙正确 B. 仅乙、丙、丁正确 C. 甲、乙、丙、丁均正确 D. 仅甲、丙正确
某风险投资机构拟对一家初创企业进行股权投资，投资额为8000万元。基于尽职调查与评估，机构预测该企业5年后退出时整体价值为6.4亿元，并采用风险调整折现率40%/年对退出价值进行折现（按复利折现）。为使投资额恰好等于其所获股权的现值，机构要求的持股比例约为多少？（1.4^5≈5.38） A. 约12.5% B. 约40.0% C. 约53.8% D. 约67.2%
甲上市公司主营光伏组件制造，拥有大量自由现金流但缺乏净现值为正的投资机会。董事会决定收购一家主营影视制作的公司。收购后，甲公司资产规模扩大约80%，但两年内ROE持续低于行业平均。该并购按行业关系分类及最可能的动因分别是？ A. 横向并购；协同效应假说 B. 混合并购；自由现金流量假说 C. 纵向并购；市场势力假说 D. 混合并购；税收效应假说
某做市商对股票X原报买价10.00元、卖价10.10元。因当日买单过多导致其库存证券持续增加、超出目标水平，该做市商决定向下平移报价并适度收窄价差，调整后报买价9.95元、卖价10.03元。关于本次调价，下列说法正确的是： A. 报价整体下移，买卖价差由0.10元收窄至0.08元，有利于吸引买方订单、降低库存 B. 报价整体下移，买卖价差由0.10元扩大至0.12元，以补偿降价损失 C. 报价整体上移，价差由0.10元收窄至0.08元，以加速去库存 D. 买价卖价同时下调0.05元，价差保持0.10元不变，库存结构不受影响
甲食品企业长期受专用包装供应不稳定影响，遂与其包装供应商协商并购，取得对方控制权；双方产品面向不同市场，交易方案重点是保障包装供应、加强生产协同，而非分散投资风险。该并购的类型及主要动因是： A. 横向并购；扩大同类产品市场份额 B. 纵向并购；保障供应并加强生产协同 C. 混合并购；分散经营风险 D. 纵向并购；消除同业竞争
某投资者进行信用交易，其信用账户内有现金 30 万元，融资买入证券的市值为 90 万元，融资负债为 60 万元。不考虑利息及其他费用，该投资者的维持担保比例为（ ）。 A. 150% B. 200% C. 250% D. 300%
某证券的订单簿中暂时没有投资者愿意成交的对手申报。做市商承诺持续报出可执行的买入价和卖出价，并在报价有效时按相应价格与投资者成交。若该承诺主要发挥的是补足即时交易对手、降低成交等待性的作用，下列判断最准确的是： A. 做市商通过双向报价提供流动性 B. 做市商保证证券价格不会下跌 C. 做市商只撮合投资者之间的交易 D. 做市商消除了证券的投资风险
某上市公司为补充营运资金实施公开增发，初始发行2400万股，发行价每股18元。主承销商按规则超额配售240万股；稳定期内，承销商以市场价买入90万股用于归还借入股份，剩余部分全部通过行使绿色鞋选择权向发行人增发。忽略发行费用，发行人本次实际新发行股数及募集资金总额分别为多少？ A. 2400万股，43200万元 B. 2550万股，45900万元 C. 2640万股，47520万元 D. 2550万股，43200万元
某投资银行以余额包销方式承销某公司债券，承销协议约定：投资者认购不足时，未售出部分由该投资银行按约定价格自行买入。该投资银行将买入的债券计入自营账户，随后在二级市场择机卖出并获取价差收益。该投资银行先后从事的业务类型是？ A. 证券经纪业务 → 资产管理业务 B. 证券承销业务 → 证券自营业务 C. 证券承销业务 → 证券经纪业务 D. 资产证券化业务 → 私募股权投资业务
根据我国证券发行上市保荐制度的规定，下列关于保荐机构和保荐代表人职责的表述中，正确的是（ ） A. 保荐机构对发行人的持续督导责任在股票上市后即告终止 B. 保荐机构应当对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，并承担相应的法律责任 C. 保荐代表人可以同时签字负责多个保荐项目而不受数量限制 D. 发行人公开发行证券可以不聘请保荐机构，由承销商自行决定
某企业拟向不特定的社会投资者发行债券。承销机构仅代为推介和收取认购款，发行期结束后未售出的债券退还发行人，承销机构不承担购入义务。该发行方式与承销方式分别是什么？ A. 公开发行、代销 B. 非公开发行、代销 C. 公开发行、余额包销 D. 非公开发行、全额包销
下列业务中，属于投资银行核心业务的是（ ） A. 吸收公众存款 B. 证券承销与保荐 C. 发放企业流动资金贷款 D. 办理居民储蓄业务